上周计算机行业上涨4.0%，好于各主要指数，上周提示市场的信创边际变化标的表现较好。我们仍然对政策推动下的板块需求上行持乐观态度，认为信创、网安、教育IT 等板块，都有着较好的政策落地预期，另外，数据要素市场建设可能逐步成为市场新的主题。
华为全联结大会落幕，关注行业数字化方向。在华为全联接大会2022 上，华为轮值董事长胡厚崑发表了题为“释放数字生产力，激发行业新增长”的主题演讲，表示目前国内行业数字化已进入快车道。为助力各行业实现数字化转型，华为发布与合作伙伴共同打造的十大场景化解决方案，在智能制造领域也升级了14 个行业解决方案。我们认为未来几年内，我国智能制造、电力、财政等领域数字化有望持续深化。
信创标的有望持续扩展。前期出台的政策文件，为信创工程未来几年的推广提供了较好的确定性。我们认为，整个信创板块可以分为三类公司，一类是以CPU、操作系统、数据库、办公软件为代表的基础软硬件产品型公司，如金山办公、中国软件等，第二类是ERP、OA 等通用管理软件企业，如用友网络、致远互联等，第三类是面向重点行业的管理软件和业务软件厂商，如远光软件、普联软件等。我们认为，随着行业与央国企信创的启动，信创产品的种类和标的有望持续扩展，建议关注出现明显边际变化的品种。
电子政务板块有望迎来关注度提升。过去两年，由于地方政府财政紧张，市场普遍对电子政务板块有较大程度担心，而年初数字政府建设指导意见以及本次全国一体化政务大数据体系建设等文件，指明了未来政务IT 建设的方向。我们认为，整体而言数字政府建设投入将有所增加，标准化、集约化将成为趋势，而通过“一网统管”、“一网通办”提升政府治理和服务能力是核心目标，政务数据的共享应用和数据安全也将得到重视和强调，此外，实景三维中国、应急IT 体系的建设也将得到加强。
财政贴息贷款将带来教育等领域IT 开支增加。9 月 7 日国常会决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息和加大社会服务业信贷支持，包括对高校、职业院校和实训基地、医院、新型基础设施、产业数字化转型等领域。我们注意到，高校与医院对相关项目申请态度积极，银行已经有较多的贴息贷款发放，不过从市场信息来看，医院目前申请项目以设备投资为主，信息化建设不太多见，我们后续将持续进行跟踪。
